【亚时中文网讯】对于不少基金投资者来说，2018年是激进谨慎并驾齐驱的一年。

 

躁动的行情中，基金公司信心百倍发行新基金。随后设立的强制清盘制度，投资者在净值低于清盘线下，被动清盘。统计显示，进入12月以来，今年新基金未过成立关的募集数量达18只。不过，中国银行日前发布《2019年中国银行个人金融资产配置策略报告》指出，熬过了此前多轮下跌，2019的市场投资有望完成底部构筑，迎来长期上升趋势。

 

互惠基金及香港的互惠基金市场

 

互惠基金又作共同基金（内地人一般作为投资基金），简单的来说就是将个别投资者的资源集中在一起，然后聘用投资专家将所持有的资金作最适当的投资，以达成投资者所期待的目标。

 

互惠基金的投资者投资方式多元，涵盖股票、债券等。它的作用集中一点，降低风险承受能力，改善资产净值。对于投资方面，准确的来说，投资互惠基金首先要考虑的也不是哪只基金，而是投资者的投资目标。

 

香港，作为互惠基金贸易活跃的区域中心，在有效和据透明性的监管运营下，海内外的顾客、投资产品及服务在金融市场下具高流通量。据8月13日香港证监会公布的今年第二季度（4月至6月）报告显示，目前香港市场是开售的单位信托和互惠基金中，有超过六成来自海外市场和中国内地。

 

同时，证监报告指出，截至今年6月30日，获得证监会认可的单位信托和互惠基金共2183只。香港注册成立的为35%，共计765只，注册在海外的产品为65%。其中来自卢森堡的最多，共有1028只，占据香港市场的近半壁江山(47%)。

 

香港的金融机构和市场紧密联系，互惠基金投资潜力可观。

 

2018年基金市场情况

 

就全球基金市场资金流入分析，2018年全球投资者的基金投资需求旺盛。根据2018年产业研究院报告，截至2017年底，全球受监管开放式基金的净资产规模为49.3万亿美元，较上年增加了8.7万亿美元。在地区方面，美国的基金净资产规模高达24.9万亿美元，占全球比重超过一半；欧洲紧随其后，约为36%，亚太地区位居第三，占比13.2%。

 

分基金类型来看，股票型基金占有绝对优势，其净资产规模达21.8万亿美元，占比44%；其次为混合/其他基金，净资产11.2万亿美元，占比23%；债券型基金和货币市场基金净资产分别为10.4万亿美元和5.9万亿美元，占比为21%和12%。

 

当前的中国基金市场，其特点主要表现在市场短期流动需求和短线交易需求仍在，但投资风格渐趋价值投资。具体而言，中国市场存在的投资更多在于风险投资，但并购基金市场潜力巨大。

 

据中国基金报日前公布的2018年中国基金业绩显示，从基金类型来看，债券型基金是年内平均收益最高，债券基金大部分获得正收益；其次，混合型基金在整体的基金产品类型中灵活，数据显示，2300多只混合型基金，截至11月平均收益为-11.27%，其中实现正收益的有430多只，占比超过15%，有44只混合型基金年内收益超过5%，6只超过了10%；普通股票型基金2018年业绩较为惨淡，截至2018年12月3日，在351只普通股型基金中，仅有8只基金收益为正。

 

中国的基金基础市场表现欠佳，波动较大。但债券基金是整体基金中最赚钱的基金品种。

 

2018下半年基金表现数据报告

 

股票基金

 

自2018年以来，由于受中美贸易战相关股票价值走低，以及中国减持房地产投资影响，股票基金在波动下，投资盈利逆风中缓慢增长。其中东方汇理系列基金中东北非基金、法巴巴西股票基金、景顺日本动力基金三只股票基金表现可观。

数据整理：天宸康合金融集团

从资本的长期增长目标来看，东方汇理系列基金中东北非基金指数表现卓越，获得最大的年内盈利占比达9.14%。，2013年至2017年基金年度表现正收益趋势强劲。在10大持股中，该差异化明显，其中AL RAJHI BANK持股9.86%，位居第一；NMC HEALTH PLC和RIYAD BANK持股占比靠后，均为2.69%。行业分布方面，金融行业一骑红尘，占比52.23%。

 

数据整理：天宸康合金融集团

从获得中期资产价值目标来看，采取主动管理的法巴巴西股票基金预期盈利转势向好，在1—3月的中短期收益分别占比为20.34%、9.03%。持股数据显示，10大持股占比较为均衡，持股最高的ITAU UNIBANCO PN占比为 5.88%。从行业分布来看，金融以28.79%占据鳌头之外，主要消费品、物料、能源等其他行业相差不大。

 

 

数据整理：天宸康合金融集团

从资本保值投资目标来看，景顺日本动力基金结构提供的潜在收益及资本增值潜力大，3-6月的中长期盈利在三只股票基金中表现稳定，分别为8.59%、6.25%，同时，其2013年至2017年的年度表现指数持续向好，收益稳定上涨。10大持股数据中，企业持股占比较为均衡。值得注意的是，在行业分布方面，其他在所有投资业务比重中规模明显，达20.60%。

 

固定收入基金

 

具高收益特点的固定收入基金，在2018年基金整体长期资产增值分析来看，其成长的潜力很小，基金净值受市场利率波动影响密切，但在致力于寻求高水平的经常性收益和资本保值投资目标方面，富兰克林浮动息率基金和法巴全球债券基金周期表现卓越。

 

 

数据整理：天宸康合金融集团

从年内收益来看，富兰克林浮动息率基金与投资周期长短成正相关，投资周期越长，收益越大，一年的投资周期收益达2,56%；法巴全球债券基金在中长期投资收益增长回报大，其中6个月的周期中，收益最高为2.35%。

 

 

 

数据整理：天宸康合金融集团

年度指数表现中，富兰克林浮动息率基金在整体上相较法巴全球债券基金稳定。在行业投资分布中，富兰克林浮动息率基金的其他业务收益占比最大为33.27%；法巴全球债券基金中，主权性的业务投资最高为36.37%。持股占比重，两大基金位居第一的分别是占比3.77%的Fieldwood Energy LLC和占比6.94%BNP PFI US MOR SHS X CAPITALISATION。

 

均衡基金

 

 

数据整理：天宸康合金融集团

均衡基金中邓普顿环球入息基金和法巴A系列的两大投资组合表现优异。同时两大基金的回报收益在6个月的周期中最高，分别为1.53%、1.29%。从整体收益来看，邓普顿环球入息基金的资本增值前景较好，法巴A系列则更多的在于有利提高其中长期资产价值。

 

 

数据整理：天宸康合金融集团 

在持股方面，BP PLC持邓普顿环球入息基金股份最多，占比2.02%；FIDELITY USD FUND A ACC持法巴A系列最高，占比14.92%。就资产投资配置而言，邓普顿环球入息基金主要在于金融行业，法巴A系列则在于股票基金。

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