为什么中国公司纷纷计划近期赴美IPO?

发布时间:2019-11-07 发布者:亚时财经

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自10月初共享办公公司WeWork撤回上市申请以来,美国IPO市场一直相对低迷。但有一个消息却强劲得出乎意料:纳斯达克和纽约证交所在10月份收到了大量中国公司的IPO申请。据IPO研究公司复兴资本称,10月份至少有9家中国公司申请在美国上市。


在这九家公司中,选择纳斯达克的有:无人机制造商亿航控股、房屋租赁平台青客公寓、生物科技公司安派科、在线房地产交易平台房多多以及全球第二大比特币矿机硬件制造商迦南创意,该公司计划通过首次公开募股募集大约4亿美元。


而向纽约证交所递交申请的公司包括:催收公司永雄资产、长租公寓运营商凤凰树控股有限公司(即蛋壳公寓)、二手车金融服务平台美利车金融以及音频平台荔枝FM。


“日历冲突”或许可以解释这一扎堆现象。由于随之而来的一连串假期,12月对西方市场来说通常是一个平静的月份。不过,在太平洋的另一边,情况有些不一样。


今年中国的春节是1月25日,比起以往来得有些早。“今年中国的农历新年比较早,所以如果现在不(交易),那么可能要等到3月份,这会给市场带来很多的不确定性。”云九资本的创始合伙人曹大容说。他是房多多的投资者。房多多于当地时间上周五在纽约证交所IPO筹资了7800万美元,交易结果未达到预期价格范围和预期股票数量。“我们必须向前迈进,或许会采取较低的估值以进入下一个发展阶段。”曹大容说。


10月份的赴美上市热潮有些出人意料,因为今年寻求赴美IPO的中国公司总数较少。今年约有18家公司,而去年同期有26家。2018年是轰动的一年,由于包括拼多多和爱奇艺这样的大型交易,该年筹集了89亿美元的资金。


对于寻求在美国上市的中国企业来说,今年并不是最好的一年。根据复兴资本的数据,今年年初以来,在美国上市的18家中国企业平均市值缩水了约19%,而科技类IPO的亏损率为1.4%。许多寻求在美国上市的中国公司都是利润微薄的科技公司,它们可能具有很高的增长潜力。不过,鉴于WeWork、Peloton和优步的命运,这类公司近来并未受到投资者的欢迎。


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许多市场观察人士担心美国经济会在2020年陷入衰退,因此一些公司希望从现在开始储备应对经济衰退的资本。复兴资本的资深IPO市场策略师马修·肯尼迪表示:“在中国经济放缓的情况下,全球都在担心经济衰退。而美国IPO允许企业在当下和将来筹集美元。”


对于中国企业来说,美国股市仍被视为流动性很强的市场,它有助于提升企业的声誉和吸引管理人才,对潜在的上市公司具有很强的吸引力。“环境不会改变对资金的需求。”德鲁·伯恩斯坦表示。他在美国麦楷博平会计师事务所担任区域管理合伙人,负责为中国企业赴美IPO提供咨询。


据路透社报道,贸易局势的紧张以及纳斯达克的限制没有消磨中国公司赴美上市的热情。纳斯达克曾试图通过提高交易量要求来收紧上市限制。此外,它还在6月份表示可能会推迟欠缺美国籍股东或高管的公司上市。虽然这些变动和声明并未明确针对中国公司,但事实上赴美上市的外国公司多数来自中国。


《财富》在文末表示,目前还有一家引人关注的中国公司:日本软银集团支持的机器人公司达闼科技(CloudMinds)已经申请在美国IPO筹资5亿美元。


文章来源:《财富》网站

原文链接:https://fortune.com/2019/11/05/chinese-companies-ipos-in-america/

实习编译:王潇晗

编辑:SHAN 

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