用传统资本补血科技创见 李嘉诚的后投资时代
发布时间：2019-04-17 发布者：亚时中文网
李嘉诚已经退休一年了，依然保持着香港首富的地位。他的资本积累最初都从房地产和基础设施行业里建立，但是他在投资上的远见也在不断地进化。
李嘉诚能够超越在香港难分伯仲且同龄的“一哥李兆基”（1995至1997年连续三年为《福布斯》香港首富），开始稳居首富位置，最开始是因为电信投资。上世纪，电信行业还不属于基础设施供应事业，算是科技事业。1993年，李嘉诚敏锐地看到1G技术趋于落后，决心大举发展新一代通信业务，通过Orange大力投资2G无线通信技术，为用户提供语音通话服务的同时，拓展数据服务。1994年，Orange的用户才300万，到1999年，这一数字已增至3500万，成为英国电信市场的第三大服务商。
李嘉诚和李兆基
此后，在3G技术成熟、数据传送服务比话音服务增长更快的时候，李嘉诚决定退出电信运营，卖掉Orange并且获得500亿港币的溢利。在互联网泡沫后，从2002年开始，李嘉诚旗下的和记黄埔公司开始以合理的价格在全球范围内获取3G牌照。
世人对李嘉诚的误解很多，最大的误解在于低估。2002年，他74岁，创立了风险投资公司Horizons Ventures（维港投资），开启了自己的后投资时代。
维港投资构筑了精简、平面化管理的团队，只有区区20来人，委托资金全部来自于李嘉诚，是个家族化的投资基金。家族办公室的地位使得维港投资的投资立足点更加长远，不会受到冲刺短期业绩的引诱，所以可能会选中退出周期长或失败率高而普通PE公司不敢问津的项目，这些项目一旦成功，回报也会特别惊人。
2007年11月，次贷危机开始发酵。刚组建不久的脸书（Facebook）提出估值高达150亿美元的股权融资计划，当时脸书几乎没有营业收入，只有数千万的用户群。但李嘉诚就被Facebook不断增长的用户群及其在移动领域的业务前景吸引住了，决定由维港投资出资1.2亿美元的巨款，取得Facebook约0.8%的股份。
随后，李嘉诚又透过维港投资追加投资，最高持有Facebook约4.5%的股份。拿最初1.2亿美元的投资来说，已接近36亿美元市值（按2018年2月21日Facebook的市值计），11年回报30倍，非常惊人。
（图源：网络）
维港投资在过去的十几年中，不动声色地在全球投资了142家公司，主要集中在数据应用和颠覆性科技两大类（数据截至2017年8月10日）。维港投资格外偏爱那些“对大量真正问题提出具有价格竞争力的解决方案，并将对世界产生重大影响的公司”。2017年，维港投资领投了美国VR（虚拟现实）游戏公司Nomadic的种子轮融资。最近，维港投资又斥资6000万美元领投加拿大的一家无人驾驶的海洋航行器，这是无人驾驶在海洋领域的应用。尽管这个商业应用可能局限于为科学研究提供支持，面比较窄，商业前景并不辽阔，但李嘉诚就可以这么任性，为好奇心下注。
维港投资负责人周凯旋(左) （图源：网络）
富人可能是黑科技最好的资助者，因为富人可能会因为价值观和兴趣去投资一些希望渺茫的科技而不计较成功与失败。而一旦成功，则会给人类带来无法计量的好处。
在传统产业上的成功，让李嘉诚有足够的资本去承受高风险，资助解决当下重大问题或改变未来的黑科技或创见，所以维港投资更侧重于早期种子轮和B轮的高不确定性投资。而高风险又带来高回报，真是成功叠加成功。
在汕头大学2018届毕业典礼上，李嘉诚卸任汕头大学名誉主席并发表演讲，说自己“一生以理智、道德和诚信，致力为世界带来尊严和机遇”。这场演讲的题目叫做《建立自我追求无我》，短短八个字也说尽了他的投资之道。
撰文：陈逸舟
特别声明：
本站转载图文仅作传播信息之用。如因引用图文侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本站联系，本站将及时更正、删除。版权问题及网站合作，请通过亚时中文网邮箱联系：asiatimescn@sina.com。
下一篇：郭台铭：妈祖托梦要我为台湾做事
热门话题更多>>
国务院国资委网站3月31日发布消息，经报国务院批..[查看详细]
2021-04-01 10:43
3月份中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指..[查看详细]
2021-03-31 10:20
联合国粮农组织公布的数据显示，2021年2月份，..[查看详细]
2021-03-25 15:22
3月22日，中国电子信息产业发展研究院发布的《2..[查看详细]
2021-03-22 16:53
风电板块走强，节能风电拉升涨停，大金重工涨超6%..[查看详细]
2021-03-19 10:47
3月18日，国家互联网信息办公室、公安部加强对语..[查看详细]
2021-03-18 19:36
1-2月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导..[查看详细]
2021-03-15 14:41
3月11日，国务院总理李克强在人民大会堂三楼金色..[查看详细]
2021-03-12 10:00
今日，核电板块走强，整个指数大涨4%。截至发稿，..[查看详细]
2021-03-08 15:11
今天上午，十三届全国人大四次会议在人民大会堂开幕..[查看详细]
2021-03-05 15:06
