一天之内四国央行宣布降息
发布时间:2019-07-19 发布者:亚时财经
全球央行货币宽松大潮涌动,周四一天之内已有四家央行降息。在全球经济、贸易局势扑朔迷离背景下,7月18日公布利率决议的四家央行,韩国央行、印尼央行、南非央行、乌克兰央行都加入了全球央行“降息俱乐部”。
全球央行降息浪潮正式开启
7月18日,韩国央行意外降低基准利率25基点至1.5%,是自2016年以来首次降息;
(图源:央视财经视频截图)
印尼央行宣布将7天期回购利率降低25基点至5.75%,为近两年来首次下调基准利率;
乌克兰央行宣布将主要利率下调至17%;
南非央行将关键利率下调25个基点至6.50%,为2018年3月以来首次降息。
一日4国央行宣布降息,无疑标志着全球降息浪潮已正式开启。
据不完全统计,今年开年至今,全球范围内已经有近20家央行采取了降息举措。欧洲央行也声称正在考虑更多刺激措施,有可能将利率从目前的低点进一步下调。美联储近期也是接连释放出强烈的降息预期,这致使美股7月以来连续创出历史新高。
在美联储主席鲍威尔发表国会证词,强化降息预期后,全球央行降息趋势进一步凸显。可以说,新一轮的央行降息潮已经开启。
(图源:外汇网)
北上资金提前抄底
对于全球降息潮的来临,国际资金相对来说比国内资金要敏感。北上资金在A股市场近期连续调整的背景下,已经连续3日逆市增持。今日早盘截至发稿,北上资金净流入逾50亿。与此同时,上证指数上涨逾1%,创业板指数上涨1.4%。
虽然其他国家的降息对A股市场影响不大,但这也增强了中国央行降息的预期。中信证券表示,美联储年内有望降息。在海外货币政策继续偏鸽、部分央行开启降息周期的外部环境下,货币政策利率工具可以更加灵活,长期来看中国可以适当跟随全球货币政策降低政策利率,也可以考虑进一步下调TMLF利率实现降低小微企业信贷综合融资成本目标。
德邦证券也表示,当前在外围央行纷纷降息以及中国PPI可能会滑向负值区间的背景下,中国央行有动力去进一步降低实体经济借贷成本。预计央行会继续定向降准、降低SLF/MLF/PSL发行利率以及采取其他更为精准的定向政策。
降息利好板块
降息直接利好证券市场,一方面,银行利息下降,会导致投资需求上升,资金会部分分流进入股市,推升股价的上涨。
另一方面,降息后企业贷款成本低,就会刺激企业进行投资的冲动,大量的投资需要人力,原材料等各种生产资料,这样就会促使充分就业,增加各种生产资料的水费,同时充分就业后又可以促进生活资料的消费,进而形成一个良性的循环。这样就会提升企业盈利能力,最终促进股价全面上涨。
而股市的上涨,成交的活跃,又直接利好券商板块,如今日在降息预期刺激下,券商股全线上涨,无一下跌。
从历史经验来看,当降息后实际收益率下跌,金价就会上涨。经济疲软的迹象支持美联储放松货币政策,这增强了黄金的吸引力。近期金价连续飙升,国际黄金价格创2013年5月以来新高至1448.16美元/盎司。A股黄金板块今日也是集体上涨。
降息的同时,对贷款需求很大的地产股来说,也是利好。一方面贷款利息减少,另一方面市场资金增加,有利于地产的发展和销售。今日房地产指数大幅跳空高开高走,截至发稿涨2.1%,绝大部分房地产股今日都获得正收益。
另外,降息也将促使部分银行定期存款活期化,然后进入消费领域,这样将刺激居民的消费欲望。如一直处于下降通道的汽车板块今日也小幅上涨,半年报预计巨亏的长安汽车,今日一度上涨逾4%。
降息相对银行股来说是偏利空,因为会减少银行的存款,进而降低盈利能力。
亚洲时报 综合
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