摩根大通股价创新高，高盛利润下滑引质疑

发布时间：2019-10-22 发布者：亚时财经

外界普遍预计，华尔街各大银行在第三季度的财报季将十分艰难。特朗普政府的税收改革法案曾于2018年将银行利润提至历史新高，但财政刺激的影响已逐渐消失殆尽。如今，全球的投资银行业都在面临收入和利润方面的压力，即使是越来越低的利率环境，和对宏观经济增长可能放缓的担忧也没能缓解这种情势。

因此，在美国最大的几家金融机构公开账目之际，许多观察人士预计，摩根大通和高盛，以及花旗集团、美国银行、富国银行和摩根史坦利等机构，将为公开最近的业绩感到头疼。然而最终的财报结果却好坏参半，它们使人得以一窥，华尔街两大巨头是如何朝着截然不同的方向发展的。

摩根大通大获全胜

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（图源：财富杂志）

纽约时间10月15日，摩根大通成为第一家面临公布业绩压力的大型银行，但这次的结果令人十分满意。作为一家拥有庞大的消费者、投资银行和资产管理业务的全能银行，摩根大通向股东传递了好消息。与此同时，拥有同样强劲的消费者银行业务的花旗集团，也成为了上周公布积极结果的华尔街公司之一。

摩根大通的收入和利润都比去年同期增长了8%，这超出了分析师的预期，股价也创下了每股121美元的历史新高。美国消费者持续而强劲的购买力带动了该行信用卡、抵押贷款和汽车贷款业务的增长，使消费者银行业务占据摩根大通第二季290亿美元营收的将近一半。

摩根大通（图源：网络）

同时，摩根大通的投资银行业务也表现良好。其公司和投资银行部门的收入增长了6%，这在一定程度上要归功于IPO承销业务，尽管其所承销的WeWork的IPO遭遇了失败，该公司今年的IPO总体上越发活跃。在资本市场，它的固定收益交易收入增长了25%，抵消了股票交易收入下降的影响，摩根大通整体市场收入较上年增长14%。

在摩根大通的业绩电话会议上，首席执行官杰米·戴蒙将该行在资本市场的积极发展，归功于其每年拨出的110多亿美元资金，这些资金被用作各个业务领域的技术投资。戴蒙表示，“随着互换、外汇和股票领域的技术和自动交易算法的应用日益增多，在一个竞争激烈、市场份额至关重要的业务领域，跟上技术的步伐是很关键的。”

高盛倍受打击

高盛首席执行官大卫·所罗门(图源：网络)

与此同时，高盛在当天上午召开了业绩电话会议。尽管该公司一直被认为是华尔街科技革命的先锋，其首席执行官大卫·所罗门面对的，却是和摩根大通完全不同的境遇。

高盛第三季度利润较上年同期下降26%，营收下降6%至略高于83亿美元。高盛的核心投资银行业务收入下滑了15%，原因是并购咨询和股票承销业务的活动减少，而这两项业务是高盛全球排名第一的业务。银行自身的投资业务收入也下降了40%。高盛在新上市公司Uber、Avantor和Tradeweb中的持仓令其23亿美元的公共投资损失2.67亿美元，而私人股本投资组合也因在WeWork投资中损失了8,000万美元而受到打击。

尽管做过尝试，高盛仍没有一个重要的消费者银行业务，让它在逆境中有所依靠。所罗门热衷于谈论该行在零售业务方面的初步尝试，包括高盛的个人储蓄和贷款业务部门Marcus，以及大肆宣传的Apple Card。他将Apple Card描述为“有史以来最成功的信用卡产品”。“我们的竞争优势是，我们没有遗留、分支机构或技术设施，这避免了渠道冲突，”所罗门提到Marcus时说，“然而，我们是一家拥有庞大资产负债表和知名品牌的银行，这是成功颠覆市场的必要条件。”

高盛（图源：网络）

自2016年成立以来，高盛已将马库斯发展到拥有400多万客户、550亿美元存款和50亿美元贷款的规模。但它也因此付出了大笔资金，该银行表示，从年初到现在，它们已经在Marcus、Apple Card、新收购的金融管理公司United Capital以及一个新的交易银行平台上花费了约4.5亿美元。高盛首席财务官斯蒂芬·谢尔承认，这些支出拖累了高盛对投资者的股本回报率。该行预计，随着“未来几年这些业务的规模扩大”，这一趋势将出现逆转。所罗门表示，高盛将继续投资于新的消费者垂直领域，以及机构业务领域的科技交易平台，尽管有人担心这会在短期内影响业绩。

“我们历来是一家对资本市场非常敏感的机构性企业，”所罗门说道，“我们正在利用这个机会，增加更多基于费用、持久的循环收益，但这需要一些时间。”他还补充称：“高盛可能会在未来三到五年内，看到我们在这些投资中做出的真正的贡献。”“但我明白，受短期催化剂的效应影响，这可能感觉像是很长一段时间。”

文章来源：财富杂志

原文链接：

https://fortune.com/2019/10/17/jpmorgan-chase-stock-goldman-sachs-earnings/

实习编译：高墨涵

编辑：SHAN

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