IPO业务频频遇阻，摩根大通今年太难了

发布时间：2019-10-15 发布者：亚时财经

（图源：网络）

就在摩根大通的银行家们与WeWork高层就融资问题展开谈判之际，一个意想不到的参与者加入了谈判。作为摩根大通2万亿美元资产和财产管理部门的负责人，玛丽·卡拉汉·厄多斯通常不参与公司财务谈判。但据内部人士透露，厄多斯一直是处理合作公司WeWork相关事务的固定人物，足以证明这家美国最大的金融机构，与这家曾投资数十亿美元的初创公司的关系之深厚。

据消息人士称，厄多斯的参与源于摩根大通与WeWork联合创始人亚当·诺伊曼在个人银行业务方面的密切联系。上个月，由于公司首次公开募股（IPO）的失败，诺伊曼辞去了首席执行官一职，但他仍然是WeWork的非执行主席和最大股东之一，他的大部分个人财富直接与公司和公司的前景有关。

摩根大通资产管理首席执行官厄多斯（图源：财富杂志）

这对摩根大通很重要，因为银行给予WeWork的利益不只是近年来提供的数十亿美元贷款，作为主承销商尝试的30亿美元的IPO，或为WeWork准备的60亿美元额外债务融资（取决于WeWork能否成功上市）。据报道，WeWork最近与摩根大通的谈判围绕着一项价值高达30亿美元的新融资计划，而不是失败的IPO。不过，这一交易可能要视大量资金的支持者——软银注入的新股本而定。

在引导WeWork走出当前困境时，该银行还考虑到，它与诺伊曼在个人财产管理业务方面的密切关系。除了提供包括抵押贷款在内的9750万美元贷款（这部分直接给予诺伊曼），摩根大通还成为了提供5亿美元信贷额度给WeWork共同创始人的银行财团之一。这部分信用是由诺伊曼在公司的股份来担保的，也就是诺伊曼个人从摩根大通、瑞银和瑞士信贷借款5亿美元的抵押品价值。

（图源：网络）

从这个意义上说，厄多斯和她的老板——摩根大通首席执行官杰米·戴蒙，对WeWork的前景如此关注是可以理解的。这两位高管都直接参与了摩根大通与合作公司WeWork的交易，因为摩根大通希望挽救大量汇入该公司的财务资源——其中包括了WeWork的股权。据该公司的S-1招股说明书披露，摩根大通的多个实体持有该公司超过1850万股的A类股票。而摩根士丹利的分析师在最近一份报告中称，摩根大通在WeWork的持股比例为4%。分析师们估计，持有WeWork 1.4%股份的高盛，可能会对其所持股票进行2.64亿美元的减记，而摩根大通可能会因其投资核算，避免这样的损失。

但更重要的是声誉方面的问题。摩根大通的IPO咨询业务历来落后于高盛和摩根士丹利等竞争对手，因此WeWork的公开发售本应是该业务复苏之年的最大成就。然而人们对此并不买账，一直关注着这笔交易还能走多远。在见证了WeWork、Lyft和SmileDirectClub令人失望的IPO以后（后两家公司都曾让摩根大通担任主承销商），这样的反应不难理解。

沙特阿美公司的油罐（图源：网络）

尽管摩根大通已被选定对沙特阿美的大规模公开发售进行指导，它还希望能成为主承销商，从而能通过史上规模最大的IPO获得救赎。然而说着容易做着难。据《华尔街日报》当地10月10号的报道，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼希望让沙特阿美的估值达到2万亿美元，但最终的估值可能是接近1.5万亿美元。此外，该交易错综复杂的结构和监管方面的挑战也需要纳入考虑。沙特阿美如果在纽约上市，可能会违反美国证券监管规定，并引发业界对该公司企业管制方面的质疑。

正如摩根大通今年亲身经历的那样，IPO可能远非一件简单的事情。

来源：财富杂志

原文链接：

https://fortune.com/2019/10/13/jpmorgan-wework-adam-neumann-ipo/

实习编译：高墨涵

编辑：SHAN

特别声明：本站转载或引用之图文若侵犯了您的合法权益，请与本站联系，本站将及时更正、删除。版权问题及网站合作，请通过亚时财经邮箱联系：asiatimescn@sina.com

上一篇：海航再次大幅调整集团组织架构

下一篇：乐视网前三季度预亏超百亿贾跃亭申请破产

返回列表

热门话题更多>>

万亿级"巨无霸"将至..

国务院国资委网站3月31日发布消息，经报国务院批..[查看详细]

2021-04-01 10:43
国家统计局:3月份制..

3月份中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指..[查看详细]

2021-03-31 10:20
国际粮价暴涨，会影响..

联合国粮农组织公布的数据显示，2021年2月份，..[查看详细]

2021-03-25 15:22
去年中国家电市场人均..

3月22日，中国电子信息产业发展研究院发布的《2..[查看详细]

2021-03-22 16:53
风电板块拉升走强，可..

风电板块走强，节能风电拉升涨停，大金重工涨超6%..[查看详细]

2021-03-19 10:47
涉语音软件和“深度伪..

3月18日，国家互联网信息办公室、公安部加强对语..[查看详细]

2021-03-18 19:36
国家统计局:1-2月..

1-2月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导..[查看详细]

2021-03-15 14:41
国务院总理李克强:老..

3月11日，国务院总理李克强在人民大会堂三楼金色..[查看详细]

2021-03-12 10:00
政府报告首提“积极”..

今日，核电板块走强，整个指数大涨4%。截至发稿，..[查看详细]

2021-03-08 15:11
政府工作报告最新解读..

今天上午，十三届全国人大四次会议在人民大会堂开幕..[查看详细]

2021-03-05 15:06

推荐文章