养老投资与市场的关系：央行副行长的6点建议

发布时间：2020-01-12 发布者：亚时财经

据中国证券网报道，近年来，我国人口老龄化程度日益加深，为我国养老保障体系的可持续性带来严峻挑战，对宏观经济运行、金融稳定发展产生重要影响。中国人民银行高度重视养老体制改革和养老金融发展等问题，并持续开展了研究。昨日（11日），在2020年全球财富管理首季峰会上，中国人民银行副行长范一飞就相关话题发表了讲话。


 

（图源：网络）


范一飞说，在预筹积累模式的养老制度下，养老基金管理与资本市场关系密切，需要促进养老金投资与资本市场的良性互动。这就需要长短结合、多措并举。而金融科技的赋能，为养老金管理和投资创造了更好条件。

 

他还提到，在预筹积累模式的养老制度下，养老基金管理与资本市场关系密切，需要促进养老金投资与资本市场的良性互动。而这需要长短结合、多措并举。

 

在他看来，一方面预筹积累模式的养老制度强调个人养老责任，避免了道德风险，将家庭部门的短期储蓄变成了“长钱”，有利于发展直接融资，通过专业机构运营还可以有效支持“去杠杆”；另一方面，养老保障体系改革可促进机构投资者发展，增强金融市场的稳定性。特别是中国资本市场长期以来缺乏中长期投资者，削弱了资本市场的吸引力和服务实体经济的实力。

 

同时，范一飞还提出了6点建议。一是加强制度建设，制定适合养老投资的金融监管办法，减少资本市场风险因素，增强养老资产投资意愿；二是要扩大投资产品范围，应坚持长期投资原则，容忍适当的风险敞口，进一步提高养老金投资的多样化程度，增加配置权益性资产和另类资产。

 

三是按市场化原则完善投资运营体制机制，提升养老金管理机构投资管理能力。针对居民金融素养普遍不高的实际情况，应大力发展专业化机构投资者，为养老金持有者提供更加简明、个性化和灵活的养老金投资服务。

 

四是要完善投资回报考核机制，例如借鉴新加坡政府投资公司（GIC）的做法，以扣除通胀之后的长期平均回报水平作为考核基准，避免养老金投资决策过度关注市场短期波动。

 

五是要进一步扩大金融对外开放。发达国家的相关经验较多，可视情况引进好的经验和做法，或是引进外资金融机构参与进来，促进养老基金管理人之间良性竞争，助力资本市场健康发展。

 

最后一点是要借鉴国际经验，在有效控制风险的前提下适时扩大海外资产配置比例。

 

据中国证券网报道，我国金融科技蓬勃发展，金融科技赋能，为养老金管理和投资创造了更好的条件。范一飞同样如此认为。他表示，金融科技可降低参与门槛，增强金融普惠，并通过智能算法和投资组合优化等理论模型来方便投资者选择个性化的养老服务，还有利于养老基金提高运营管理效率。并且科技手段可在优化投资系统的同时保证资金安全和投资收益稳定。

 

不过，范一飞也提醒大家，在积极利用金融科技助力我国养老金投资的同时，也要意识到技术自身可能存在缺陷，必须审慎制定养老金管理与养老金投资相关科技运用的指导纲领和法律法规，保护投资者权益。

 

亚洲时报 综合

责任编辑：Carrick

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