【亚时中文网讯】10月23日，美的集团与小天鹅A共同发布公告称，美的集团拟发行股份吸收合并小天鹅，之后小天鹅将退市，此次吸收合并的总交易金额预计为143.83亿元。

美的集团和小天鹅的实际控制人均是何享健，因此这次吸收合并不会改变美的的大股东。此次吸收合并，有利于消除两家上市公司潜在的同业竞争，消除关联交易。

“肥”天鹅

据《2018年中国家电行业半年度报告》，2018年上半年，家电行业内销市场分化明显，家电行业竞争加剧，小天鹅处于家电行业细分市场的洗衣机领域，是洗衣机行业的创新标杆。

2017年海尔、小天鹅、西门子位居国内洗衣机市场前三，市场份额分别为29.9%、18.5%和13.4%。美的以5.8%排第五位。美的和小天鹅合并后，市场份额将提升到24.3%，大幅缩小与海尔差距。

小天鹅将终止上市

本次换股吸收合并完成后，小天鹅将终止上市并注销法人资格，美的集团或其全资子公司将承继及承接小天鹅的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。

合并实施完毕后，美的集团的控股股东仍为美的控股，最终实际控制人仍为何享健。因此，本次合并不会导致美的集团实际控制人发生变化。

▲美的集团创始人“何享健”

过去多年，美的集团与小天鹅一直保持着母子公司的控制模式，相互之间的业务仍具备一定独立性。而本次重组将使双方在业务和资产上彻底重组合一。

时隔8年后再次重组

2008年美的电器以16.8亿元收购了小天鹅24.01%的股权，成为控股股东，小天鹅也由一家国企变成了民企。

随后，通过一系列资本运作，小天鹅控股股东变更为现在的美的集团。

同时，自2008年收购小天鹅股权后，美的集团又通过多次收购、换股等方式提高了持有小天鹅的股份。

数据显示，美的集团入主小天鹅之后，小天鹅的业绩一直保持稳健增长。

小天鹅2017年年报显示，公司去年实现营收213.85亿元，比2008年的42.93亿元增长近4倍；实现净利润15.06亿元，比2008年的4003.83万元增超过36倍。

值得一提的是，2010年，美的曾在入主小天鹅后进行了第一次资产重组，美的电器将旗下荣事达洗衣机业务注入小天鹅。

因此，此次对小天鹅的重组是美的集团时隔8年后再次对小天鹅进行重组。（完）